IRR — внутренняя норма доходности
IRR (Internal Rate of Return, внутренняя норма доходности) — ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Показывает доходность проекта в процентах годовых. Проект выгоден, если IRR выше стоимости капитала (ставки дисконтирования).
Формула
NPV = Σ CFₜ / (1 + IRR)ᵗ − IC = 0
IRR — это такое r, при котором NPV обращается в ноль. Аналитически не выражается, считается подбором (итерациями) или функцией ВСД/IRR.
Пример расчёта
Вложения 10 млн ₽, доход по 4 млн ₽ три года.
IRR ≈ 9,7%. Если требуемая доходность (ставка) 12% — проект не проходит (IRR < 12%); если 8% — проходит.
Как интерпретировать
IRR удобно сравнивать со стоимостью капитала: IRR > ставки — проект принимают. Ограничение: для нестандартных потоков (знак меняется несколько раз) IRR может иметь несколько значений — тогда опираются на NPV.
Рассчитайте инвестпроект в Metadoor Invest
NPV, IRR, PL, CF и баланс — с проверкой ошибок и за час вместо недели.
Записаться на демо